記憶體 IC 設計廠晶豪科公布 2026 年第三季財報，受惠記憶體價格大幅上漲，單季每股盈餘達到 36.79 元。更值得企業注意的是，公司同時表示全系列傳統記憶體的缺貨情況將持續到 2027 年。這不只是單一公司的獲利表現，也是明確的供應鏈訊號：AI 對記憶體產能的排擠，已經從伺服器延伸到一般企業每天使用的電腦與設備。

AI 需求排擠傳統規格

這波漲價的根源，是 AI 伺服器對高頻寬記憶體（HBM）與高容量 DRAM 的龐大需求。業界普遍認為，國際大廠把大量產能轉向 HBM 與先進 DRAM，使 DDR4 等傳統規格的供給明顯減少。然而消費性電子、工控、網通與車用市場對傳統記憶體的需求依然穩定，供需失衡下價格一路走高。晶豪科主攻利基型 DRAM 與 NOR Flash，在大廠淡出傳統規格之際，成為客戶確保供貨的重要來源，議價能力也隨之提升。

缺貨已傳導至終端產品

記憶體短缺的影響已經反映到終端市場。近期筆電與桌上型電腦的零組件價格普遍上漲，部分品牌也因 DRAM 短缺而調整產品售價。不少系統廠為了確保 2027 年的生產需求，已提前與記憶體供應商洽談長期合約，這也讓價格更不容易回落。

景氣循環仍是變數

記憶體產業向來有明顯的景氣循環。高價會吸引廠商擴產，供給增加後，價格可能在某個時點反轉。此外，市場對 AI 資本支出能否持續已有疑慮，若雲端業者放緩投資，記憶體需求也可能改變。企業規劃採購時，宜同時考慮價格持續上漲與日後反轉兩種情境。

對台灣企業的影響

  • 2027 年前有電腦汰換、伺服器擴充或機房建置計畫的企業，宜提早確認需求與預算，並預留價格上漲與交期拉長的空間。
  • 使用工控設備、網通設備或自有硬體產品的製造業者，應盤點產品中使用的傳統記憶體規格，評估替代料源，或與供應商洽談較長期的供貨安排。
  • 硬體產品業者需評估記憶體成本上升對毛利的影響，判斷是否要調整報價或產品規格。
  • 記憶體景氣循環明顯，簽訂長約時應注意價格調整機制，避免價格反轉時仍被高價合約綁住。